平安信托之“风险量化+买方评级”双系统


平安信托之“风险量化+买方评级”双系统


2004年，巴塞尔银行监管委员会推出“巴塞尔协议Ⅱ”，对商业银行资本充足率的计算方法进行修正，其风险的涵盖面更广、指标更细。平安信托取其优点，将这一商业银行的管理体系嫁接到信托。


“我们用RWA（风险加权资产）的方法来计算表内外的风险值。”顾攀说，目的有二，其一是根据风险级别，把部分风险值放到表内来计算，以准确掌握公司的偿付能力；其二是为产品制定价格区间，让客户所承受的风险得到相应回报。


另一套风控系统是“买方”评级。过去几年，平安信托将上千家交易对手的财务资料、运营情况、风险特征等全部记录下来，并从海外购买评级体系，为每个对手打分。


顾攀说：“我们有个七、八人的评级团队，每年为几百个新增企业评级。”评分本身不构成风控措施，但能为一线业务提供参考。“查一下评级系统，立刻知道跟这个对手怎么做业务，定价怎么定，用什么风控手段。”但以上体系均不能防范流动性风险。去年以来，监管层对此类风险甚为挂心，不仅要求停止“非标理财资金池”，还强调信托公司股东要提供“流动性支持”。


顾攀表示，平安信托有自建的流动性风险管理方法，同时监测产品、公司两个层面。“每天都出流动性风险报告，监测指标包括资产和负债的久期比，1至6个月的资金缺口，还定期对募资端作压力测试。我们非常关注，假如出现去年6月‘钱荒’的情况，能不能扛得住。”由于监管要求清理资金池里的非标产品，平安信托相应产品的规模已缩小。顾攀称，未来募资端将尽量减少对同业资金的依赖，扩大对高净值人群的销售。


“未来我们会配合监管层提出的转型方向，逐步实现产品标准化、风险透明化，最终打破刚性兑付。”他说。


顾攀还透露，今后平安信托的投资范围将着重扩大到海外市场，因客户对境外产品的需求远未得到满足。这为风险管理增加了新内容，“海外市场的风险透明度高，风控大量通过计算机来完成，跟国内逻辑不一样。”他说。